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机器人投顾10年内将管理5万亿资产

发布时间: 2017-07-11 09:07:53 来源:新战略机器人网

核心提示: 另外,资产管理公司与投资银行本身也在变革。基于客户习惯的改变和管理成本考虑,投资银行更倾向于在机器人投顾上加大投入,进一步推动了机器人投顾市场的扩张。

据国际基金评级机构Morningstar数据显示,机器人投顾管理的资产将近3900亿美元,而在七年前这项数字几乎为零。振奋人心的消息还在不断地传来,专注于机器人投顾的欧洲资产管理公司Scalable Capital 在16个月内,获得了6000名散户投资者2.5亿欧元的委托管理资产。分析认为,接下来的10年,机器人投顾管理的资产将达到5万亿美元!

机器人投顾市场如此巨大,投资回报真比基金经理更高吗?

Bernstein 资产管理公司的分析师与英国两个机器人投顾Nutmeg 和 Moneyfarm, 在去年10月份做了一个实验:分析师分别创建了2个高风险和2个低风险投资组合,分别分配给两个机器人投顾,并允许机器人对风险的容忍度进行调整(风险的评估取决于风险分析问题、财务状况和财务细节等)。

截至今年6月20日,Bernstein 公布了两位机器人投顾在8个月间的投资成就:Nutmeg 分管的高风险投资组合投资回报率高达8.95%,Moneyfarm 所管理的高风险投资组合回报率为6.94%;Nutmeg所管理的低风险投资组合的回报率为4.5%,Moneyfarm 管理的低风险投资组合回报率为3.72%。

作为对比,Bernstein 将先锋股票市场指数的开放基金和先锋债券市场开放基金作为基准,Nutmeg 的高风险投资组合优于先锋股票市场指数的开放基金7.97%的投资回报率。遗憾的是,Moneyfarm 的投资回报逊于先锋基金旗下的投资产品。

另外就是费用比较,Nutmeg 收取管理资产0.25%-0.75%的费用,如果涉及ETF,将收取额外的0.19%的费用。作为对比,先锋基金在英国的账户收取0.15%的平台费用,每年的基金管理费用低至0.08%。究竟是机器人投顾的高回报值得更高的费用,还是费用抹平了机器人投顾的高回报?这是一个值得精算的问题。


拥抱大数据、人工智能似乎是大势所趋,但关于机器人投顾的争议从未停止

今年三月,资产管理巨头贝德来宣布开除约40名基金工作人员,其中包括7名基金经理。部门重组之后,将60亿美元并入旗下BlackRock Advantage基金,该基金主要采用计算机与数学模型进行投资的量化投资策略。

管理540亿美元的DoubleLine 总回报基金的经理 Jeffrey Gundlach 这样评价机器人投顾:这是一刀切的投资方案,每一位投资者的投资组合都一样,也就是说选择机器人投顾的资产都流入到相同的股票,一旦机器人投顾决定赎回,股市面临着崩盘的风险

美林美银和摩根大通曾表示,由于机器人投顾选择的投资组合趋同,市场犹如“一潭死水”。

机器人投顾在投资回报上并没有太大的优势(Moneyfarm 的投资回报低于先锋基金旗下的ETF),且费用并没有想象中便宜,为何机器人投顾还会获得客户的青睐?

BCG 的调查数据显示,千禧一代目前持有的财富已经达到了 17 万亿,占全球总财富的 10%;到2020 年,这一数字会上涨到 35.3 万亿,占比达到 16%。未来 30 年间,千禧一代将从自己婴儿潮一代的父母身上继承 30 万亿的财产,加上千禧一代自身创造的财富,这是将是资产管理公司今后数十年最大的“金矿”。

但是千禧一代也是“互联网”的同龄人,AI 世代的接受者和创造者。他们更愿意接受在线自动财富管理服务,对大数据和人工智能的信赖度更高。

另外,资产管理公司与投资银行本身也在变革。基于客户习惯的改变和管理成本考虑,投资银行更倾向于在机器人投顾上加大投入,进一步推动了机器人投顾市场的扩张。

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